בינה מלאכותית (AI) עוררה התרגשות עצומה. יתרה מכך, החזאים האופטימיים ביותר שלה טוענים שזה יכול לעזור לפצח כמה מהבעיות העולמיות הקשות ביותר. למרות שחברות רק מתחילות לנצל את הפוטנציאל של בינה מלאכותית, הנה סימן למה שעשוי להיות לפנינו: בינה מלאכותית סייעה להצית מחזור מחקר ופיתוח תאגידי חדש שיכול להוביל לחידושים יוצאי דופן, בהתאם למידת הניהול שלו.
בינה מלאכותית עשויה להרחיב את הפער בין מתקדמים לירידה בשוק, בביג טק ובתעשיות שונות. כמשקיעים, אנו בוחנים באופן אקטיבי מי צפויים להיות השחקנים המבטיחים ביותר. כיצד מגיבות חברות להזדמנויות (בדרכים שעשויות לאפשר לנו לקצור פירות)? כיצד הם שוקלים את הסיכונים ומצמצמים אותם? התשובות עשויות לתרגם לשורה התחתונה – הפרדה בין חברות וקרנות הממוקמות היטב לנצח בשוק לבין אלו שצפויות יותר לערוך מחלוקות שמשפיעות על התשואות. מיון בתמהיל, הפרדת ההייפ מהפוטנציאל האמיתי, קיימות היא אחת מני עדשות רבות שבהן אנו משתמשים – כדי לנתח את ההשפעות האפשריות של בינה מלאכותית על הסביבה, כוח העבודה וזכויות האדם וכיצד אלו עשויות להשפיע על השורות התחתונה.
הנה כמה תחומים מרכזיים שאנו צופים בהם מקרוב, דוגמאות שבהן אנו חושבים שיש ל-AI פוטנציאל משמעותי והדרכה לגבי מה לחפש כדי לעזור לך לבצע השקעות מתחשבות ונבונות.
בינה מלאכותית יכולה להיות זרז למעבר האנרגיה, אבל היא גם עתירת משאבים
פרסום של סוכנות האנרגיה הבינלאומית ראה בינה מלאכותית ואנרגיה “צמד הכוח החדש” מכיוון שבינה מלאכותית יכולה לאפשר מערכות אנרגיה יעילות, גמישות ובטוחות יותר.1 היא עשויה גם למלא תפקיד מכריע בסיוע לחברות להגביל את השימוש שלהן במשאבים נדירים. (טכנולוגיה חקלאית התומכת בינה מלאכותית כבר החלה לחסוך במשאבים כמו מים – וגם להגביר את התשואות.)2
מה קורה?
חידושים התומכים בבינה מלאכותית יכולים לעזור למערכות אנרגיה על ידי הפקת תובנות נתונים המעודדות פעולה. רשתות ומדים “חכמים” שמייצרים, מעכלים וצורכים נתונים יכולים לחזות את צרכי התחזוקה, לחזות היצע וביקוש ולזהות הפסקות פוטנציאליות לפני שהן מתרחשות, ולשפר את היעילות.3
עם זאת, AI מטיל מס על משאבים. מודלים של AI הם עתירי אנרגיה – יותר מכך ככל שהם גדלים במורכבותם. שאילתה המשתמשת ב-AI גנרטיבי (שמייצרת פלט חדשני דמוי אדם בטקסט, תמונה ווידאו) צורכת פי שלושה עד פי 30 יותר אנרגיה מחיפוש בגוגל.4 והשימוש הזה עשוי לשלש את העשור הזה.
ואז, יש מים: מחשבי העל (ותשתיות אחרות) המניעות בינה מלאכותית זקוקים למיליוני גלונים לקירור.5 זה עולה לחברות ומאתגר את מאמצי הקיימות שלהן. הסיכון גדל בתחום זה. עם זאת, אנו רואים חברות מובילות נוקטות צעדים קונקרטיים לקראת שיפור.
מקרים שאנחנו אוהבים
בינה מלאכותית מוכיחה ברכה באנרגיה מתחדשת. עד כה, ספקית חשמל אחת משתמשת בבינה מלאכותית כדי לחזות את תפוקת כוח הרוח והשמש עד 36 שעות קדימה, מה שמגדיל את שווי השוק של הכוח הזה.6 אבל לא כל חברה משקיעה באותה מידה בחידושים האלה. אנחנו אוהבים את הפעולות של חברת שירות מובילה בארה”ב שמוציאה יותר ממחצית הוצאות ההון שלה על מקורות אנרגיה מתחדשים. היא מתמקמת לביקוש עולה לאנרגיה נקייה, ועשויה להפיק תועלת מהיכולת של בינה מלאכותית להגביר את הערך של נכסי אנרגיה מתחדשת.7
עם זאת, זה לא רק כלי עזר. כמה חברות ביג טק מתחייבות לתדלק את מרכזי הנתונים הזוללים באנרגיה באנרגיה מתחדשת. חברת תוכנה אחת המעורבת בבינה מלאכותית שאנו אוהבים השיגה הרבה יותר אנרגיה מתחדשת במשך עשור מאשר חברותיה.
בדיקת הנאותות שלנו חושפת גם מנהיגים מודעים למשאבים בין יצרני המוליכים למחצה שהשבבים שלהם מריצים יישומי בינה מלאכותית. הדור האחרון של השבבים בתעשייה משתמש בעשרים וחמש מכמות האנרגיה.9 יצרנית שבבים מובילה נוספת במדינה בארה”ב עם מחסור במים בונה מפעל למיחזור מים שיספק יותר ממחצית ממי המפעל שלה.10
שים לב לזה בעת השקעה
אנחנו שוריים לגבי קרנות שמשקיעות בחברות על פני מגזרים הנשענות על חידושים התומכים בבינה מלאכותית שהופכת את פעילותן ליעילה יותר באנרגיה, ונשענות על רוח, שמש ומקורות אנרגיה נקיים יותר.
אנו ממליצים לך לפקוח עין על נושאי צריכת מים ואנרגיה – להתבסס על ההשקעות עם התחייבויות אקטיביות לעמוד בדרישות הכוח של AI עם מקורות אנרגיה יעילים ונקיים יותר ועם רשומות של מעקב אחרי זה.
אם בינה מלאכותית תפגע בעובדים, האם חברות יהיו מוכנות?
כיצד בינה מלאכותית עשויה לשנות את שוק העבודה? משמרות עשויות לכלול ביקוש גואה לכישרון מיומן במיוחד, שיש למשוך, לשמר ולפתח. ואם הטכנולוגיה תעלה את הפרודוקטיביות באופן דרמטי, ייתכן שחברות יצטרכו להשקיע בהכשרה מחדש ובשיפור מיומנות כוח העבודה שלהן.11 אף אחד לא יודע בדיוק איך זה יתפתח, אבל הנה החשיבה שלנו כרגע.
מה קורה?
עד כה, יש מעט עדויות שבינה מלאכותית הפחיתה את מספר המשרות, אך הסיכון נותר משמעותי: הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD) מעריך כי 27% מהמשרות נמצאות בסיכון הגבוה ביותר להיות מוחלפות באוטומט.
אם נניח בצד את הבעיות הרבות שאינן השקעות זה מעלה, חברות בוודאי יאתגרו.
ואז יש את העניין של שילוב בינה מלאכותית בעבודה – מה שעשוי לדרוש יותר כישרונות IT וטכנולוגיה ממה שחברות מעסיקות כיום. למצוא אותם יכול להיות קשה: רק 13% מהמעסיקים שנשאלו בסקר משנת 2021 אמרו שהם יכולים לגייס ולשמור על הכישרון הטכנולוגי שהם הכי צריכים.13
מקרים שאנחנו אוהבים
אנחנו אוהבים חברות וקרנות שמבינות ניהול טוב של כוח אדם. זה אולי אומר שהם עושים הסבה מקצועית, או באופן רחב יותר יוצרים תרבויות של למידה והתפתחות מתמשכים. בדוגמה מסוימת אחת, מספר חברות חוברות יחד כדי ליצור “קונסורציום כוח אדם בינה מלאכותית” המתמקדת ב”תפקידי העלאת מיומנויות וכישור מחדש שיושפעו ככל הנראה מ-AI… מה שמאפשר לעובדים למצוא ולגשת לתוכניות הכשרה רלוונטיות ולחבר עסקים למיומנים עובדים מוכנים לעבודה.”14 קבוצה זו קבעה יעדים המותאמים לפיתוח מיומנויות והכשרה כדי לחנך 95 מיליון עובדים במהלך 10 השנים הבאות. פעולות כאלה הגיוניות – הן נועדו לחזק את צינור הכישרונות המקומי.
שים לב לזה בעת השקעה
האופן שבו חברות מתמודדות עם שינויים בתוך כוח העבודה שלהן הוא מאמץ לטווח ארוך. אנו מעדיפים משקיעים בעלי הבנה מעמיקה של הון אנושי ודינמיקת עבודה, המתרגלים להעריך אילו חברות מאזנות בין גיוס, שימור וחידוש. אלה שעושים זאת צריכים להיות ממוקמים היטב, אם וכאשר AI משנה את המודלים העסקיים שלהם.
האם חברות שולטות בינה מלאכותית באחריות?
איכות הממשל התאגידי יכולה להיות גורם מכריע רב עוצמה לתשואות המשקיעים. ל-AI עשויות להיות השלכות משמעותיות בשתי דרכים: היא עשויה לעזור לחזק את תהליך הממשל, ובכל זאת ל-AI עצמה זקוקה לממשל חזק.
מה קורה?
חידושים המונעים על ידי בינה מלאכותית יכולים להפוך את הממשל התאגידי לשקוף יותר ואת קבלת ההחלטות הביצועיות לאחריות יותר. בינה מלאכותית מציגה סיכונים פוטנציאליים – לפרטיות, לאבטחה או הפצת מידע מוטעה והטיה מסוכנים. עם זאת, בינה מלאכותית המנוהלת היטב יכולה להציע הזדמנות למשוך טוב יותר לקוחות, עובדים, בעלי מניות, ספקים, קהילות מקומיות, רגולטורים – כולם בעלי עניין – ולחזק את התאימות וניהול הסיכונים. שמירה על נוכחות אנושית במעגל זה היא משהו שנראה לנו חשוב להצלחה מאוזנת.
מקרים שאנחנו אוהבים
אנו אוהבים את הנוהג של חברה מובילה אחת העוסקת בבינה מלאכותית: בשלב מוקדם היא פרסמה עקרונות פיתוח בינה מלאכותית כדי להנחות את השקת החידושים שלה למוצרים ולשירותים שלה. חברה מובילה נוספת בפיתוח בינה מלאכותית הקימה משרד לאתיקה ממוקד בינה מלאכותית כדי לפקח ולהבטיח שימוש אחראי במוצרים שלה. פעולות תאגידיות אלו אותתו למשקיעים על מחויבות לפעול עם איזונים ואיזונים מתאימים ולשמור על אמון עם לקוחותיה, עובדיה ובעלי עניין אחרים.
נהלי ממשל תקין אלו מפחיתים את הסיכון בהתדיינות משפטית ומסייעים לבסס (או לחזק) שהחברות הן מותגים שאתה יכול לסמוך עליהם. ואמון יכול לשלם דיבידנדים למשקיעים.
שים לב לזה בעת השקעה
זה עדיין ימים מוקדמים. אנו צופים במספר סיכוני בינה מלאכותית, החל מערעור פרטיות ואבטחת מידע ועד תרומה למידע מוטעה והטיה. בכוונה או לא, צרכנים חמושים ב-AI יכולים להפיץ במהירות דיסאינפורמציה.15 בהקשר זה, בעלי המניות מבקשים מחברות לדון במעקות הבטיחות שלהם. ההתמקדות היא בחשיפה ובמדידה של השקיפות וההגינות של מערכות בינה מלאכותית.
משקיעים בעלי ניסיון בזיהוי הזדמנויות שוק ובגודל הסיכונים הנלווים צריכים להיות ממוקמים היטב כדי לנווט חברות המשתנות בגלל AI. יועץ J.P. מורגן יכול לעזור.
